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最近，“中國大媽”在瘋搶黃金之後，又開始搶玉了，可能她們又將消費當做投資了。像黃金、玉，以及鑽石、古董、名畫都能夠保值增值。真是這樣嗎？
最近，“中國大媽”在瘋搶黃金之後，又開始搶玉了，可能她們又將消費當做投資了。她們大概覺得，像黃金、玉，以及鑽石、古董、名畫都能夠保值增值。真是這樣嗎？
2009年的一個週末，清晨，我太太小玲的手機響了，是她紐約的好朋友詹妮弗打來的，說：“There's good news, and there's bad news. Which one you would like to hear first？”這段日子壞消息聽得太多了，小玲就說先聽好消息吧。
詹妮弗興奮地說：“知道嗎？Fortunoff要倒閉了，今天開始所有鑽石打折大甩賣，起碼四折，最高七折！我在排隊等開門，要搶一個最新款的。如果你想買的話，我替你買。”
Fortunoff是紐約著名的珠寶家具店，遍布大紐約地區，它的珠寶可與Tiffany公司並駕齊名。Fortunoff成立於1922年，2005年才剛剛上市。
真沒想到，它躲過了大蕭條，躲過了多次的經濟危機，卻倒在了這次金融海嘯中，令人唏噓不已。小玲當年在紐約上大學，和詹妮弗讀同樣的專業，成了好朋友。
小玲留意到，詹妮弗隔三差五換戴著不同的鑽戒。原來詹妮弗的父親喜歡買鑽石作為保值投資，因為在Fortunoff買鑽戒隨時可以“免費升級”，比如舊的戴膩了，可以以小換大，也可以交換新款式；假如急需現金，甚至還可以以市值的價格賣給他們。
而所謂的壞消息，就是商店倒閉了，以前所有的保證全都一筆勾消無法兌現了。他父親上百萬美元“投資”的鑽戒，頓時“縮水”了十幾萬，氣得他好幾天沒有睡好。
早在十多年前，人工製造的鑽石就已經達到以假亂真的地步，與天然鑽石難分伯仲。隨著高科技的發展，今天的人造鑽石更是需要專家用儀器才能判斷真假，而其價格還不到天然鑽石的幾十分之一。
不禁想起莫泊桑的小說《項鍊》，女主人公從富人朋友處借來項鍊，她坦蕩盪地戴去參加舞會，結果弄丟後辛勞了大半輩子，買了一根真項鍊還回去，才得知借來的那根是假的。
如果主人公活在今天，也就不必開口向富翁朋友去借項鍊，買一根人造鑽石項鍊戴著，誰看得出來呢？
經濟火的時候，人們口袋裡錢多，Fortunoff還能撐著，但金融危機來了，反正假作真時真亦假，買人造鑽石做裝飾也未嘗不可。
可問題是號稱永恆的鑽石都能打七折賤賣，從中不難看出將高檔奢侈品作投資的問題——這種本身無法帶來收益的商品，究竟價值幾何，誰都不能確定，還哪來保值的功效？
事實上，最近熱炒的黃金也一樣不能保值。“黃金”在人們的心目中一向佔有特殊的地位，像千金難買早知道，一諾千金，一寸光陰一寸金等等等等，都用金子來比喻，說明黃金多麼的稀有貴重；黃金更是財富的同義詞，中國人有“亂世買金”的至理名言，這一名言經過歷史長河的考驗，似乎是永恆不變的真理。
然而，當今世界日新月異，變化無常。特別在這次百年不遇的金融海嘯中，許多事情根本沒按“常理”出牌。
舉例來說，人們都知道石油是不可替代、不可再生的能源，去年還曾有華爾街大鱷、經濟學家預測，石油將會漲到200、甚至400美元一桶；但是，當石油接近150美元一桶的高位時，卻硬生生地一路下跌至30美元上下。
而黃金，在金融海嘯鬧得最兇的頭三個月，演出了與石油相同的戲碼，金價非但沒有像專家預測的那樣大漲，反而還下跌了20%以上；黃金股就更慘了，狂跌了50%以上。
連股票和房市的大市也不過跌去20%-40%，那麼黃金的短線炒家們，顯然遭遇了更為慘重的巨大損失！
每當危機來臨時，人們總是希望找到一種便於儲藏財富的優質貨幣（或商品），以度過亂世，期望財富代代相傳。
但歷史證明財富就像流動的水，決不可能靜止不動，否則就是死水一潭早晚會枯竭。面臨百年不遇的金融海嘯，驚恐財富流失的心理促使人們把金錢投入黃金，以為握住了金子，就留住了財富。
那麼，不妨讓我們翻開資本的發展史，看一下金本位的建立和崩潰，信用貨幣是如何取代了金本位的過程，就不難發現，企望靠黃金來保住財富是不靠譜的。
資本主義的發展初期，採用的貨幣是銀本位，隨著生產力的迅速發展和提高，對貨幣的需求猛然增長，逐而更換了金本位制。
所謂的“金本位”制，就是每單位的貨幣價值，等同於若干重量的黃金（即貨幣含金量）。
儘管黃金比白銀貴重，卻因為金屬貨幣畢竟有限，當財富越來越集中在少數人的手裡時，社會流通的貨幣就少了，無疑阻礙了經濟的發展。
以上個世紀大蕭條為例，因為生產出來的商品無法兌現，形成所謂的產能過剩，生產力大大超過了黃金的總量。如果說那是金本位惹的禍大概也不為過。
就因為金本位制，當年無法大量發行貨幣來緩解壓力，致使無數銀行倒閉，當然，最終受害的還是普通百姓。
羅斯福的新政中有一條，把美國民間所有的黃金都收歸國有，從而廢除了金本位制，然後靠發行信用貨幣，這才度過了大劫難。
但是大劫難也只是保證不再有人被餓死，美國人在大蕭條中，餓死的人佔當時總人口的7%！雖然沒得到官方的證實，可能是以訛傳訛的誇張。不過，從官方正式披露的對大蕭條描述的文件來看，也足可見金本位之恐怖了。
資本發展到了現代社會，信用貨幣（非金非銀）——一種虛擬的貨幣，促進了貿易的發展；在資本市場上籌集的大量資金，使科學與技術的發展突飛猛進。
社會的真正財富不是黃金，也不是白銀，更不是信用貨幣的本身，而是整個社會的勞動生產力。在今天這種特定的社會環境裡，想靠祖蔭使子孫後代盡享榮華，將變得越來越艱難。
在金融海嘯中，百萬、千萬、甚至億萬富翁，因破產而自殺的消息時有所聞。在這個世上，只有精神財富可以世世代代傳承下去，物質財富隨時都可能轉瞬即逝。我們又何必用寶貴的人生，拼死去換取身外之物？
對於鑽石、黃金、玉石等保值的言論，投資者需要靜下心來思考分析，越是所謂“保值”的商品，就越有可能被機構用來設陷阱，以利潤為誘餌勾引散戶進場。前車之鑑，後事之師，我們完全可以從前幾年的房地產、石油和去年的金價暴漲暴跌中，學到寶貴的經驗。
借用一位經濟學家在華爾街日報上所說的：我認為目前的金價是個大泡沫，“不相信我？那就試試吧：2038年金價會是每盎司多少美元？你相信屆時金價會突破每盎司3,500美元？”
如果突破不了的話，其回報很可能根本無法超過通脹率，也就是說，既不能保值，更不能增值。
非但鑽石、玉石、黃金不能保值，名畫古玩也同樣不能保值。幾年前，美國一位著名畫家的三幅現代畫，拍出了百萬美元以上的高價，後來才透露出，其中有兩幅畫是他女兒4、5歲時的塗鴉之作；還有一幅畫則更離譜，是家裡一條小狗的大作！
還有炒得沸沸揚揚的圓明園獸首拍賣事件，一位收藏家披露說，十多年前他曾經收藏過一個獸首，是在一個跳蚤市場花2千美金買來的。
除了“名畫”和古玩，像名表勞力士，名車羅斯萊斯，名包LV等等，它們的賣價遠遠超過其真實的價值。也就是說那些東西的“價值”在於下一個買家願意出多少錢來接手。
如果有閒錢買來褻玩兒一下倒也無妨，但它們本身無法帶來收益，所有的受益都取決於下一個買家。指望保值增值，那就和我們小時候玩過的擊鼓傳花一樣，得祈禱下一個傻瓜出現了。
陳思進，加拿大皇家銀行資深顧問
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